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〈最新蕭析〉 退休保障的理由 強積金犧牲投資回報 2017-01-11

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發表於 2017-1-11 21:13:42 |顯示全部樓層
退休保障的理由 強積金犧牲投資回報〈蕭若元:最新蕭析〉2017-01-11

強積金建基於錯誤理論之上 交通津貼製造濫用〈蕭若元:最新蕭析〉2017-01-11

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發表於 2017-1-12 12:44:56 |顯示全部樓層
取消MPF的最大原因:

Dalbar, 2016: 無錯, 大部分人是差勁的投資者
投資者的責任

1.
可怕的數字, 大部分人跑輸基金接近一半, 即是如果你買了基金, 唔記得個密碼唔CHECK, 你就可以賺到基金回報, 你越做得多決定, 回報就會跑輸基金一半。  因為MPF容許了這個彈性, 所以投資者回報非常差

2.
全世界投資者都有HOME COUNTRY BIAS,你一看到美國股市回報係12,13%一年, 但係香港MPF的回報這樣低, 就明白HOME COUNTRY BIAS係07年後MPF回報低的最大主因。   運氣唔好的時候, 知識就會變得重要, 當然如果海嘯前的幾年, 所有MPF戶口跑贏全世界指數好多, 這個時候很多人MPF都倍升。   

3.
教育係改變唔到,因為現實輸錢時的感覺, 係要有經驗才可以應付, 人係MONKEY BRAIN, 基因出事, 無計  當然唯一方法最好可以SET DEFAULT係TARGET GLOBAL
INDEX FUND,但係這樣即是由政府請幾十人自己成立指數, 將私人基金業趕出MPF市場。





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發表於 2017-1-12 13:03:35 |顯示全部樓層
MPF基金的責任

1. 跑輸指數

MPF超過九成九都係主動基金, 即係基金公司請一班人估甚麼股好一點, 而他們其實買的股和指數無差別, 他們看好的股,  可能放3%資金, 而指數按市值可能係2.7%。   我們叫closet indexer, 因為其實和指數只有少少差別, 所以通常和指數的回報係差唔多,  但係不幸地回報通常跑輸指數1到2%一年.




2.  收費不合理

就算唔買ACTIVE FUND,買INDEX FUND,最接近大市回報 , 像盈富, 一樣的東西為甚麼收費係貴20倍????  為甚麼不是和ETF一樣, 點解MPF的收費是貴這樣多, 在電腦年代, 一個SOFTWARE已經可以管理數以百萬計客戶的戶口。





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發表於 2017-1-12 14:08:59 |顯示全部樓層
本帖最後由 007 於 2017-1-12 14:50 編輯

除了教育和私人公司投資, 這個表列出回報表現

普通投資者的回報差不多係最差, 我們的MONKEY BRAIN真係大問題.





教育回報最高?
-這個是對的, 特別係大學生對中學生, 但係近年回報下跌了許多, 因為學費越來越貴。  不過其實最多投資幾十萬,無得再多, 而且計少了利息和少工作五六年薪酬.  


私幕基金和創投基金回報更高?
二千年開始, 科技狂熱, 公眾市場 VS 私人市場 的回報是怎樣?     我們見到UBER和SNAPCHAT等獨角獸, 遲遲不上市, 是不是發達這樣容易。

Six Myths About Venture Capitalistshttps://hbr.org/2013/05/six-myths-about-venture-capitalists

原來創投基金97年前回報比較好。 但係都平均跑輸S&P指數。  而97年後平均係輸錢,  衰過放錢入床下底, VERY BAD。
邊個賺錢, 基金經理, 因為水魚多。



VC funds haven’t significantly outperformed the public markets since the late 1990s, and since 1997 less cash has been returned to VC investors than they have invested

Venture capital investments are generally perceived as high-risk and high-reward. The data in our report reveal that although investors in VC take on high fees, illiquidity, and risk, they rarely reap the reward of high returns. Entrepreneurs who are distressed when VCs decline to fund their ventures need only review the performance data to see that VCs as a group have no Midas touch for investing
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發表於 2017-1-14 13:49:33 |顯示全部樓層
以全球的經驗,  因為要投資者做太多困難的投資決定和昂貴的收費, MPF未來的回報將會大大落後市場。幸好儲錢也不是壞事。   因為如果在MPF唔輸, 自己去股票市場賭, 短線零和遊戲, 一定大部分輸給專業投資者和交易費用。  

幸好, 香港人這方面係清醒, 知道靠MPF退休一定死.   這方面也不能夠指責投資者, 因為這個是MPF設計者的責任.    當然我希望中國香港股市債市能夠有30年大牛市, 這樣有MPF的人, 就有錢退休了, 如果他們不是
做太多決定.

這樣ON9的設計發生在2000年代, 我有時間一定會搵出MPF的設計者和提供意見的學者。點解會相信容許投資者自由選擇就會有較高的回報? 這個完全不是現實。  當大部分專業投資者長線也輸給指數的時候,為甚麼假設普通一個市民會懂得投資?     

到今時今日當局都不敢指出MPF設計出了問題.....就係市民係唔識做投資, 當然TARGET DATE FUND是好, 但係你要將其他所有垃圾基金的選擇全部取消才可以,  唔係班市民, 一樣又不懂分散, 最衰還唔知自己屎,  聽了財經台牛熊分析, 改來改去, 損害回報。  



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發表於 2017-1-14 14:08:30 |顯示全部樓層
欠缺全民退休保障, 更多香港人可能會開始依靠自己的房子退休

這方面還未成熟, 但係相信將來會有這方面的簡易金融服務, 如果不用留給仔女, 退休人士可以食層樓,  類似用樓換年金.   
---

如果考慮現實, 大部分人都無能力處理退休投資, 樓係一個最好的退休投資。

因為你要強迫儲蓄, 可能係超高的比例, 例如40%稅前收入, 25年。  這個已經係很好很好的退休儲蓄.
另外, 自住也令到比較少人經常買賣, 賺到長線的回報, 減少犯錯.

香港的房屋回報, 大約減去通脹, 回報2%一年,  保守估計比較收息好一點點。  另外, 最大條數係節省租金, 最大支出係換樓交易費用,利息, 裝修大樓保養, 稅, 雜費等

所以大家不用太悲觀, 係有辦法幫助的







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